L’assurance-vie est une enveloppe d'épargne. Elle vous donne accès à un large spectre de supports d’investissement, allant du plus sécurisé au plus risqué. Lorsque l’on choisit sur quoi placer son épargne, le critère du rendement arrive souvent en première place, et vient forcément avec lui le « niveau de risque » que l’on est prêt à accepter.
Voyons ensemble quelle est la rentabilité de l’assurance-vie selon les supports, et comment dénicher ceux au meilleur potentiel.
Sommaire
Quel est le taux de rendement de l’assurance-vie en 2020 / 2021 ?
Le taux de rendement moyen du fonds euro de l'assurance-vie était, en 2020, de 1,30 % selon la FFA (plutôt 1,24 % selon le très sérieux cabinet Facts & Figures). Il devrait s'établir, selon les experts, aux alentours de 0,9 à 1,1 % en 2021. Sachez que les banques, assureurs et autres institutions de prévoyance ne communiquent les résultats de leur fonds euro qu'au début de chaque année.
Ces taux sont des moyennes. Les fonds en euros de certains contrats d'assurance-vie peinent à servir plus de 1 % net, là où d’autres (même s’ils sont rares) ont un taux d’intérêt supérieur à 2,5 / 3 %.
| Année | Moyenne de rendement du fonds euro |
|---|---|
| 2018 | 1,8 % net de frais de gestion, avant fiscalité |
| 2019 | 1,46 % net de frais de gestion, avant fiscalité (1,55 % selon Facts and Figures) |
| 2020 | 1,3 % net de frais de gestion, avant fiscalité (1,24 % selon Facts and Figures) |
Vous le voyez, le rendement du fonds euro fond d'année en année. En 2020, la plupart des établissements commercialisant des contrats d’assurance-vie ont accusé une baisse sur ce support. C’est par exemple le cas de Swiss Life (1 % contre 1,5 % en 2018) ou de Generali Vie (1%). Certains contrats ont toutefois mieux performé, comme la GMF par exemple (1,90 %). Rien n'indique que cette tendance à la baisse s'inversera à l'avenir. Cela explique en partie l'engouement actuel des français pour les unités de compte, lesquelles ont un potentiel de rendement (bien) supérieur.
Les associations d’épargnants type Afer ainsi que certains organismes de mutuelle font souvent partie des « bons élèves » en matière de taux d’intérêt du fonds euro. En 2020, les dix meilleurs fonds euro ont rapporté entre 1,40 et 2,75 %.
Il est en revanche impossible de donner une moyenne de la rentabilité des unités de compte, tant les OPCVM, FCP ou encore SCPI sont nombreux sur le marché. La meilleure stratégie pour dénicher les fonds les plus performants est d’étudier les classements et palmarès publiés chaque année par des entités spécialisées.
Quel sera le taux de l’assurance-vie en euros en 2023 ?
À l’heure actuelle, il est seulement possible de faire des prévisions de rendement pour l’assurance-vie en 2023 (pour le fonds euro uniquement). Rien n’indique que l’assurance-vie verra son taux d’intérêt moyen grimper, au vu de la baisse constante constatée depuis des années.
Certains cabinets comme Facts & Figure publient tous les ans leurs prévisions de rendement pour l’assurance-vie en euros. Pour 2022, le cabinet tablait sur un taux tournant autour de 1,60 / 2 % net de frais de gestion. Cette prévision semble se confirmer aujourd'hui. Il faudra toutefois attendre au moins mi-2023 pour connaître son anticipation pour l'année.
N’oubliez pas que l’on constate, niveau rendement du fonds euro, d’importantes différences entre les contrats. Certains ont servi, cette année, moins de 1 % ! Nul doute que l'on constatera encore de grands écarts en 2023.
Pour comparer avec les chiffres 2021 (qui seront disponibles bientôt), voici quelques niveaux de rendement avancés par de grands établissements en 2020 :
| Établissement | Rendement du fonds euro |
|---|---|
| Rendement assurance-vie Axa | 1,60 % |
| Rendement assurance-vie Boursorama | 1,55 % |
| Rendement assurance-vie LCL | 1,35 à 1,75 % (en 2018) |
Assurance-vie mono ou multisupport : quelles différences niveau rendement ?
Il est important de savoir qu'il existe deux types de contrat d'assurance-vie :
- L'assurance-vie monosupport : l'épargne est investie à 100 % sur un fonds garanti et sécurisé : le fonds euro. Celui-ci ne présente aucun risque de perte en capital. Il génère des intérêts annuels, lesquels sont "capitalisés" (ils rejoignent le capital). Ils produisent donc à leur tour des intérêts l’année suivante.
- L'assurance-vie multisupport : l'épargne peut être investie à la fois sur le fonds euro (pour conserver une fraction « sécurisée ») et sur d’autres supports. On regroupe ces autres supports sous le terme "unités de compte" (UC). Il en existe une grande variété (FCP, SCPI, OPCVM…). Les UC dépendent des marchés financiers et / ou immobiliers. Leur potentiel de rentabilité est plus important que celui du fonds euro mais ils sont aussi beaucoup plus risqués. Vous pourrez donc perdre de l'argent.
Chaque épargnant a son propre profil. Tous ne seront pas prêts à prendre les mêmes risques pour aller chercher un rendement élevé. Les plus sécuritaires se contenteront souvent de celui du fonds euro, tandis que les plus « offensifs » se positionneront plutôt en unités de compte. Bien entendu, le mieux reste de ventiler, en plaçant une partie de son capital en fonds euro, et une autre sur des supports plus dynamiques (les SCPI par exemple).
Chose importante : lorsque l’on compare le rendement de plusieurs contrats d'assurance-vie, il est important de se baser sur la rémunération nette de frais. Regardez toujours le rendement net d'un support, qu'il s'agisse du fonds euro, d'un FCP ou d'un OPCVM. Dans la mesure où les frais peuvent largement sabrer la rentabilité d'un support, il est primordial de les connaître et de les prendre en compte.
Le rendement des unités de compte est moins « lisible » que celui du fonds euro, lequel est un « simple » taux d’intérêt. Les unités de compte peuvent générer des gains, intérêts, plus-values (lors de la revente des actifs)… La rentabilité qu’elles dégageront dans le futur est impossible à prédire avec certitude : s’agissant de supports investis, par exemple, en actions, les gains ou pertes réalisés dépendront de l’évolution des marchés. Par nature, certains, comme les SCPI (des fonds investissant dans l’immobilier) le sont moins que d’autres (les OPCVM investis par exemple en actions françaises ou européennes).
À titre d’exemple, sachez que les meilleures SCPI peuvent servir 5, 6, 7 % par an, voire plus. Certains supports (des FCP, OPCVM…) plus risqués peuvent performer encore plus. N’oubliez toutefois pas : en général, plus un support a un potentiel important, plus il est risqué
Voici un exemple de supports proposés en assurance-vie par Boursorama Banque (performances pour les supports avec mandat de gestion) :
| Mandat de gestion | Résultat |
|---|---|
| Défensif | 8,12 % |
| Équilibré | 12,56 % |
| Réactif | 14,04 % |
| Dynamique | 16,87 % |
| Offensif | 20,08 % |
Si vous souhaitez aller un peu plus loin, voici, à titre d'illustration, les performances des unités de compte proposées par BforBank en assurance-vie :
en assurance-vie
Comment trouver le meilleur rendement pour son assurance-vie en 2021 ?
La rentabilité d’une assurance-vie, qu’elle soit investie en fonds euro et / ou en UC, n’est pas « fixée à l’avance » (à l’inverse d’autres produits d’épargne). Pour comparer des contrats, l’assuré doit donc se baser sur la rentabilité de l’année N mais aussi des précédentes (communiquée par la banque ou l’assureur sur son site). Les assureurs et banques ne donnent pas de « prévision de rendement » pour leurs contrats d’assurance-vie (puisqu’elles l’ignorent !).
Dans un premier temps, commencez par faire un point sur votre profil et vos objectifs : quel est le niveau de risques que vous êtes prêt à accepter ? Quelle est la rentabilité souhaitée ? Quel est votre degré de connaissances en matière de marchés financiers ? Sur quels types de supports souhaitez-vous vous positionner ?
Ces questions sont importantes. En fonction de vos réponses, vous saurez s’il vaut mieux privilégier le fonds euro, les UC, un panachage des deux, le type de support qui vous conviendra le mieux (plutôt SCPI, FCP, OPCVM ?)…
Une fois ces éléments déterminés, comparez ! Pensez aux courtiers en ligne comme Coover, qui vous aident à choisir le meilleur contrat d’assurance-vie en fonction de vos objectifs.
Si le rendement est votre priorité (et que vous êtes prêt à accepter les risques inhérents aux supports plus « offensifs »), consultez les classements et palmarès annuels des meilleurs fonds, disponibles en ligne. Basez-vous sur les résultats, a minima, des 3 dernières années, en retenant que des rendements passés ne présagent pas de rendements futurs.
Attention aux éventuelles conditions d’accès du ou des supports qui vous intéresse(nt). Certains fonds euro boostés sont par exemple assortis d’une obligation d’investir xx % de votre capital en unités de compte.
Faut-il ouvrir une assurance-vie pour son rendement ?
Le rendement d'une assurance-vie dépend des supports sur lesquels sont investis les versements faits par l'assuré. En fait, l'assurance-vie peut être vue comme une enveloppe : vous pouvez y loger un grand nombre d’actifs différents, avec chacun son potentiel de gains (voire de pertes !). La "ventilation" (la répartition entre les supports) est opérée par l'assuré lui-même ou par une société de gestion s'il la délègue.
| Support | Rémunération |
|---|---|
| Fonds euro | Intérêts annuels soumis aux prélèvements sociaux (17,20 %) |
| Unités de compte | Selon les supports : gains, intérêts, plus-values... (aucune fiscalité en dehors de tout rachat) |
Mais alors, l'assurance-vie est-elle est une bonne option, niveau rendement, en 2023 ? Oui. Si vous placez tout ou partie de votre capital sur le fonds euro, vous bénéficierez probablement d'un taux 2023 supérieur à celui d'un livret (Livret A, LDD...) ou d'un autre produit d'épargne (PEL, CEL...). La fraction positionnée en unités de compte pourra vous rapporter beaucoup plus, si vous êtes prêt à accepter les risques inhérents aux marchés financiers et / ou immobiliers.
Certains fonds, notamment actions, peuvent servir 5, 10, 15 % ou beaucoup plus. Cela représente parfois, sur 3 ans, des rendements de 30, 40 voire 50 %. Bien entendu, il s'agit souvent d'actifs évalués à 6 sur 7 sur l'échelle de risques DICI. Heureusement, certains actifs "moins risqués" sont aussi proposés par les banques et assureurs : fonds diversifiés, obligataires... Pensez aussi aux SCPI, qui sont en théorie moins risquées, car elles dépendent du marché immobilier et non des marchés financiers européens ou mondiaux.
N'oubliez pas qu'en matière d'UC, des performances passées ne présagent jamais de performances futures. Ce n'est pas parce qu'un fonds a rapporté 15 % en 2022 qu'il en sera de même en 2023. De vrais risques de moins-value existent.
Le cabinet Facts & Figures avance une prévision de rendement de 1,60 à 2 % pour le fonds euro en 2022.
Le taux de rendement est utilisé pour exprimer la rentabilité du support euro d'une assurance-vie.
Selon les supports sur lesquels est investi le capital, l'assurance-vie peut dégager des intérêts, gains, plus-values... Il faut retenir que l'assurance vie est un placement long terme, et qu'en fonction du support choisi, elle pourra rapporter de 0,5 à 5, 10 voire 15 % de rendement par an (ou plus encore !).
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