Plan épargne retraite (PER) : définition, avis et comparatif des meilleurs contrats

PER individuel : qui est concerné ?

Tout le monde peut ouvrir un PER individuel (ou "PERin") : salariés, professionnels indépendants, demandeurs d'emploi... À noter qu'il n'est plus possible, en 2021, d'ouvrir un PERP, depuis que le PER a pris sa suite. Il est en revanche possible de transférer l'épargne acquise sur un ancien plan vers un PER individuel.

Du fait de la déduction des revenus des sommes investies, le PER s’adresse "en priorité" aux personnes avec un taux d’imposition élevé. Cela reste toutefois un excellent contrat pour toute personne souhaitant préparer sa retraite pendant sa période d'activité, le tout dans de bonnes conditions fiscales.

PER individuel : les étapes de la vie du contrat

1 - Durant la phase d'épargne, vous alimentez le contrat à votre rythme, sans contrainte ni obligation.

Il s'agit là des versements dits "libres". Il est aussi possible d'y loger l'intéressement / la participation versé(e) par l'employeur, de même que ses éventuels abondements.

Le PER n'est pas plafonné.

S'agissant d'un placement à visée long terme, le Plan Épargne Retraite individuel prend fin au départ en retraite, lorsque l'épargnant choisit de sortir en capital, en rente ou par une ventilation rente / capital.

Par exception, il est toutefois possible de récupérer son capital pour l’achat de sa résidence principale, ou dans d'autres cas limitativement énumérés par la loi :

• Chômage
• Liquidation judiciaire de votre société
• Invalidité 2e ou 3e catégorie (titulaire, conjoint, enfant)
• Décès du conjoint (marié ou pacsé)
• Surendettement

2 - La phase de récupération de votre capital se fait, en principe, au moment de votre retraite.

La sortie se fera, selon le choix de l’épargnant :

• En capital à 100 %, en une ou plusieurs fois
• En rente viagère
• En combinaison de rente et de capital (en une ou plusieurs fois)

L'avantage fiscal du PER

Les sommes investies sur un Plan d'Épargne Retraite peuvent venir en diminution de votre revenu imposable. Bien sûr, cet avantage n'est pas illimité. Les règles du PER individuel posent un double plafond. L'épargnant pourra choisir celui qui lui est le plus profitable entre :

Un montant minimum de 4 114 € s'il est salarié, ou 4 114 € + 15% du bénéfice imposable compris entre 1 et 329 088 euros s'il est TNS

OU

10 % des revenus nets imposables (nets de cotisations sociales et de frais professionnels) ou 32 909 € maximum s'il est salarié / 10 % du bénéfice imposable, dans la limite de 329 088 euros auxquels on additionne 15% du bénéfice imposable compris entre 1 et 329 088 euros s'il est TNS

Sur un PER individuel, la déduction fiscale des versements faits n'est pas obligatoire. Selon que vous fassiez ce choix ou non, la fiscalité du PER individuel applicable à la sortie sera différente. Nous y reviendrons juste en dessous.

Quelle fiscalité à la sortie pour un placement PER individuel ?

Voici deux points importants relatifs à la fiscalité applicable à la sortie du PER individuel :

• Les règles fiscales applicables dépendent du type de sortie : capital ou rente,
• Les règles diffèrent selon que l'épargnant ait, pendant la période d'alimentation du plan, déduit (ou non) les versements de ses revenus imposables.

Si l'épargnant opte pour une sortie en rente, voici la fiscalité qui s'appliquera :

Versements...	Fiscalité de la rente
Déduits des revenus	Barème progressif de l'impôt sur le revenu, après abattement de 10 % dans la limite de 3 812 euros (régime des rentes viagères à titre gratuit)
Non déduits des revenus	Part constituée des versements volontaires ou provenant de revenus exonérés : régime des rentes viagères à titre onéreux (une fraction de la rente est imposée à l'IR, selon l'âge du rentier)

S'il préfère percevoir un capital, voici les règles fiscales qui s'appliqueront :

Versements...	Fiscalisation du capital
Déduits des revenus	- Part composée des versements : imposition au titre de l'impôt sur le revenu (barème progressif) - Gains et produits générés par le contrat : prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, prélèvements sociaux inclus
Non déduits des revenus	- Part composée des versements : pas d'imposition - Gains et produits générés par le contrat : prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, prélèvements sociaux inclus

Vous le voyez, pour ce qui est du PER individuel, la fiscalité s'applique à l'entrée (lorsque les versements ne sont pas déduits pendant la période d'alimentation du plan) ou à la sortie (dans le cas où les versements ont été déduits des revenus).

Per individuel : que faut il en penser ?

Quel rendement attendre du PER ?

Le taux de rendement d'un PER dépend des supports sur lesquels est investie l'épargne. S'il s'agit d'un PER assurance, les supports disponibles sont les mêmes qu'en assurance-vie, à savoir :

• Le fonds euro, qui est un fonds sécurisé et garanti. Étant principalement composé d'obligations, son rendement est limité mais il ne présente aucun risque en capital. C'est donc le support à privilégier si vous ne souhaitez pas prendre de risques, ou lorsque votre départ en retraite approche.
• Les "unités de compte" (UC), qui sont des supports dont la performance dépend de l'évolution des marchés financiers et / ou immobiliers (OPCVM, FCP...). Leur potentiel de rentabilité est bien supérieur à celui du fonds en euros, mais ils sont soumis à de vrais risques de perte en capital.

De base, un Plan épargne retraite fait l'objet d'une gestion pilotée, dite "à horizon". Concrètement, ce n'est pas vous qui gérez vos actifs, mais l'assureur (ou une société de gestion). Plus vous êtes jeune, plus la gestion est dynamique, afin de chercher un maximum de rendement tout en lissant les risques dans le temps. Lorsqu'approche l'âge de départ à la retraite, l'épargne est progressivement sécurisée sur le fonds euro. L'assuré peut toujours préférer la gestion libre s'il souhaite faire ses arbitrages (choisir ses supports) lui-même. Rien ne l'empêche donc d'allouer 100 % de son épargne sur le fonds en euros.

Depuis des années, le taux du fonds euro est en baisse. Il est de plus en plus difficile de trouver un fonds euro servant un taux net de plus de 2 % / an. Les unités de compte ont un potentiel bien supérieur, mais elles dépendent des marchés : il est donc impossible d'anticiper leur évolution avec certitude.

Voici le rendement du fonds euro de quelques PER disponibles sur le marché :

Entité	Contrat	Taux de base 2020
Allianz	Allianz PER Horizon	1,70 %
Suravenir (Crédit Mutuel)	Projection retraite	1,70 %
MAAF	PER Winalto retraite	1,65 %
MMA	MMA PER Avenir	1,50 %
Generali	La retraite	1,40 %

PER individuel : quels sont les modes de gestion ?

Votre PER individuel peut être géré de deux façons. C'est vous qui décidez à la souscription celui qui vous convient le mieux.

La gestion libre : vous choisissez librement les fonds qui vont composer votre contrat parmi le fonds en euros et une sélection d’Unités de Compte.

La gestion à horizon / gestion pilotée : la gestion de votre épargne est assumée par l’assureur / une société de gestion. Elle dépend notamment du nombre d'années qui vous séparent de la retraite, et de votre profil de risques (prudent, équilibré ou dynamique).

Tableau récapitulatif des principaux avantages du PER

	PERP	Madelin	PER individuel
Sortie en capital à la retraite	Sortie en capital limitée à 20%, le reste en rente	Sortie en capital impossible, uniquement en rente	Sortie en capital jusqu'à 100% de l'épargne en une ou plusieurs fois
Sortie anticipée (avant la retraite)	En cas de situation exceptionnelle	En cas de situation exceptionnelle	En cas : - d'acquisition de la résidence principale - de situation exceptionnelle
Transmission de votre capital	Versement d'une rente soumise à l'impôt sur le revenu	Versement d'une rente soumise à l'impôt sur le revenu	Versement aux bénéficiaires d'un capital ou d'une rente, avec exonérations
Obligation de versement	Non	Oui	Non
Fiscalité sur les versements	Versements déductibles de vos revenus (maximum 32 419 €)	Versements déductibles de vos revenus (maximum 76 102 €)	Versements déductibles de vos revenus (plafonds légaux)

Voici les cas correspondant à la situation exceptionnelle en cas de sortie anticipée du PER individuel :

• Le décès du conjoint du titulaire ou de son partenaire de PACS ;
• L’invalidité du titulaire (et de ses enfants, de son conjoint ou de son partenaire de PACS, uniquement pour le PER);
• La situation de surendettement du titulaire ;
• L’expiration des droits à l’assurance chômage du titulaire (licenciement seulement) ;
• La cessation d’activité non salariée du titulaire à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire.

Voici le détail des exonérations prévues par le PER individuel en cas de transmission de capital :

• Pour les versements faits avant 70 ans : versement d'un capital exonéré jusqu'à 152 500 € transmis par bénéficiaire (taxation forfaitaire au-delà). Ce seuil est commun avec l'assurance vie. Attention, il faut que le PER soit un PER assurance (et non un PER bancaire).
• Pour les versements faits après 70 ans : versement d'un capital exonéré jusqu'à 30 500 €, tous bénéficiaires confondus. Ce seuil est commun avec l'assurance vie.

PER individuel : comment faire son comparatif pour choisir le meilleur ?

Si vous comptez souscrire à un Plan Épargne Retraite individuel, ce sera à vous de choisir votre contrat (contrairement par exemple au PER d'entreprise). La meilleure pratique est de faire le comparatif d'un maximum de contrats. N'oubliez pas que selon l'entité, il s'agira d'un PER assurance (similaire à une assurance-vie) ou d'un PER bancaire (compte-titres).

Le fonctionnement et les règles fiscales seront les mêmes quel que soit le contrat, une fois le type de plan choisi.

Pour un PER assurance par exemple, voici les principaux critères à prendre en compte :

• Les frais ponctionnés : frais sur versement, frais de gestion annuels...
• Les modes de gestion proposés (gestion libre, gestion profilée...),
• Les options de gestion (sécurisation des plus-values, répartition constante...),
• Les supports disponibles et leurs performances passées sur les 3 à 5 dernières années : fond euro et unités de compte,
• La renommée de l'assureur et de la société de gestion qui s'occupera de votre épargne,
• Les modalités d'adhésion : ticket minimum à l'entrée notamment.

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